옵션으로 주식을 헤지하는 방법

옵션 거래에서 헤징 사용.

헷징은 옵션 거래자뿐만 아니라 많은 투자자가 자주 사용하는 기술입니다. 이 기술의 기본 원칙은 다른 직책을 취함으로써 특정 투자 지위를 유지할 위험을 줄이거 나 없애는 데 사용된다는 것입니다. 옵션 계약의 융통성은 헤지를 할 때 특히 유용하게 사용되며 일반적으로 이러한 목적으로 사용됩니다.

주식 거래자는 종종 소유하고있는 특정 주식 또는 주식 포트폴리오의 가격 하락을 헤징하기 위해 옵션을 사용할 것입니다. 옵션 거래자는 반대 입장을 취함으로써 기존 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 이 페이지에서 옵션 거래에서 헤징을 사용하는 방법과 그 기술이 얼마나 가치가 있는지 자세히 살펴 봅니다.

헤징이란 무엇입니까? 왜 투자자들은 헤지 펀드를 사용합니까? 옵션 요약을 사용하여 헤지하는 방법.

헤징이란 무엇입니까?

이 기술을 설명하는 가장 간단한 방법 중 하나는 그것을 보험과 비교하는 것입니다. 실제로 보험은 기술적으로 헤지의 한 형태입니다. 자동차, 주택 또는 가정용 콘텐츠와 같이 소유하고있는 물건에 대해 보험에 가입하면 기본적으로 재산 손실이나 손해의 위험으로부터 자신을 보호합니다. 소유물을 분실, 도난 당했거나 손상된 경우 보상을받을 수 있도록 보험료가 부과되므로 위험에 노출 될 위험이 제한됩니다.

투자 조건의 헤징은 본질적으로 매우 유사하지만 간단히 보험료를 지불하는 것보다 다소 복잡합니다. 이 개념은 하나의 투자에서 발생할 수있는 잠재적 손실을 상쇄하기위한 것이므로 특별히 보호하기 위해 다른 투자를해야합니다.

이를 위해서는 두 가지 관련 투자가 음의 상관 관계가 있어야합니다. 즉, 한 투자 가치가 하락하면 다른 투자 가치가 증가해야합니다. 예를 들어, 금은 주식과 통화를 헤지하기위한 좋은 투자로 널리 간주됩니다. 주식 시장이 전반적으로 좋지 않거나 통화 가치가 떨어지면 투자자들은 종종 그러한 상황에서 가격이 상승 할 것으로 예상되기 때문에 종종 금을 사용합니다.

이 때문에 금은 일반적으로 투자자가 주식 포트폴리오 또는 통화 보유를 헤지하기위한 수단으로 사용됩니다. 투자자가 헤지 펀드를 사용하는 방법에 대한 다른 많은 예가 있지만 위험을 상쇄하는 주요 원칙을 강조해야합니다.

왜 투자자들은 헤지를 사용합니까?

이것은 실제로 돈을 벌기 위해 사용 된 투자 기법이 아니지만 잠재적 손실을 줄이거 나 없애는 데 사용됩니다. 투자자가 헤지 펀드를 선택하는 데에는 여러 가지 이유가 있지만 주로 위험을 관리하기위한 것입니다.

예를 들어, 투자자가 가치가 있거나 좋은 배당금을 지불 할 가능성이 있다고 생각하는 특정 회사에서 특히 많은 양의 주식을 소유하고있을 수 있지만, 위험 노출에 대해 조금 불편할 수 있습니다. 잠재적 인 배당금이나 주가 상승의 혜택을 계속 누리기 위해 그들은 주식을 보유 할 수 있으며 주식이 가치가 떨어지는 경우 자신을 보호하기 위해 헤지를 사용할 수 있습니다.

투자자는이 기법을 사용하여 잠재적으로 지주 회사에 중요한 영향을 미칠 수 있거나 예기치 않은 투자 위험을 줄일 수있는 예기치 않은 상황을 방지 할 수 있습니다.

물론 다른 투자의 잠재적 손실을 막기위한 투자를하면 추가 비용이 발생하게되므로 원래 투자의 잠재적 이익을 줄일 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 위험을 줄임으로써 비용을 정당화 할 때만 위험 회피를 사용합니다. 많은 투자자들, 특히 장기적으로 집중된 투자자들은 실제로 관련된 비용 때문에 헤지를 완전히 무시합니다.

그러나 단기 및 중기적인 가격 변동으로 돈을 벌고 언제든 많은 공개 포지션을 보유하고있는 상인의 경우 헤지는 훌륭한 위험 관리 도구입니다. 예를 들어 높은 수익률을 낼 수있는 특정 투기 포지션을 선택할 수도 있지만 높은 손실 가능성도 있습니다. 그러한 높은 위험에 노출되기를 원하지 않는다면, 다른 거래 나 투자로 그 지위를 헤지함으로써 잠재 손실의 일부를 희생 할 수 있습니다.

원래 위치가 매우 수익성이 높으면 결국 헤지 비용을 충당 할 수 있고 여전히 수익을 올릴 수 있다는 아이디어입니다. 원래 위치가 끝나면 손실의 일부 또는 전부를 복구합니다.

옵션을 사용하여 헤지하는 방법.

헤지 (hedging) 옵션을 사용하는 것은 상대적으로 매우 간단합니다. 일부 복잡한 거래 전략의 일부가 될 수도 있습니다. 일반적으로 don†™ t 무역 선택권이 주식과 같은 다른 금융 계기의 기존 투자 포트홀리로에 대하여 헤지하기 위하여 그 (것)들을 사용할 많은 투자자. 이 목적을 위해 특별히 사용할 수있는 다양한 옵션 거래 전략이 있습니다 (예 : 통화 및 보호 설정).

옵션을 사용하여 기존 포트폴리오를 헤지하기위한 원칙은 기본적으로 위치를 보호하기 위해 옵션을 사거나 쓰는 것을 포함하기 때문에 실제로 매우 간단합니다. 예를 들어, 회사 X에 주식을 소유 한 경우, 회사 X 주식을 기반으로 한 풋 매입은 효과적인 헤지가 될 것입니다.

대부분의 옵션 거래 전략은 직책을 취하는 초기 비용을 줄이거 나 직책을 맡을 위험을 줄이기 위해 스프레드를 사용합니다. 실제로 이러한 옵션 스프레드의 대부분은 한 가지 방법 또는 다른 방법으로 헤징의 한 형태입니다.

액티브 옵션 거래자의 경우 헤징은 그 자체로 전략이 아니라 전체 전략의 일부 또는 특정 전략으로 사용될 수있는 기법입니다. 대부분의 성공적인 옵션 거래자는 그것을 어느 정도 사용하지만, 이를 사용하는 것은 궁극적으로 위험에 대한 당신의 태도에 달려 있어야합니다.

대부분의 투자자들에게는 기본적인 헤징 위험에 대한 이해가 적절하며, 옵션 계약을 통해 다른 금융 상품의 위험 노출을 제한하는 방법을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 적극적으로 옵션을 거래하는 사람이라면 어떤 역할을 할 가능성이 있습니다.

그러나 옵션 거래를 성공적으로 수행하려면 다양한 옵션 거래 전략의 특징과 사용 방법을 실제로 이해하는 것이 더 중요 할 것입니다.

헷지 & # 8211; Covered Calls 및 Put 옵션을 사용하여 위치를 헤지합니다.

Ron Ianieri.

투자자들이 이익을 창출하는 것과 똑같은 것으로 보호하고 있다는 것은 놀랄 일이 아닙니다. 세계 경제의 세계화와 일반적으로 부정적으로 여겨지는 외국의 사건들이 시장에 커다란 영향을 미치고 있으며, 빈번하게 그렇게하고 있습니다. 시장 매도의 잠재력을 극복하기 위해 투자자들은 손실을 최소화하기 위해 자신의 지위를 헤지하고있다.

위치를 헤지하는 두 가지 기본 방법이 있습니다.

1. 판매 통화 옵션 (커버 된 통화)

2. 풋 옵션을 구입하십시오.

각 방법은 별개의 사고 방식이며, 각각 장점과 단점이 있습니다. 각각을 검토 할 때 두 가지 모두 최적의 사용 시나리오가 있음을 알 수 있습니다. 하나는 특정 조건에서 최상이지만 다른 시나리오에서는 다른 시나리오가 더 좋습니다. 이 두 시나리오는 주관적입니다. 그들은 미래 상황에 대한 당신의 예측과 함께 현재의 시장 조건의 조합에 의해 만들어집니다. 마지막으로, 세 번째 잠재적 인 헤지 (hedge)가 있는데, 이것은 실제로 처음 두 가지를 조합 한 것입니다.

문제를 간단하게하기 위해 Transocean Ltd. (NYSE : RIG)의 주식 100 달러를 72.50 달러로하는 기본적인 입장을 시작하십시오. 이렇게 간단하게 유지하면 두 가지 다른 헤징 철학의 차이점을 분명히 알 수 있습니다.

전화 판매.

콜을 판매함으로써 우리는 긴 주식 위치 (직불)에 대해 돈 (신용)을 가져 오는 위치를 시작합니다. 여기서 생각하는 바는 주식이 우리를 상대로 거래 할 때, 우리가 팔린 통화가 가치를 잃어 콜 포지션에서 이익을 창출 해 주식 손실을 상쇄 할 수 있다는 것입니다.

소유 주식 100 주당 하나의 통화를 판매하는 한, 우리가 만든이 포지션은 커버 된 통화 전략으로 알려진 전략입니다.

예를 들어 8 월 한 통화 당 $ 72.50의 통화를 $ 5.60에 판매하기로 결정했다고 가정 해 보겠습니다. 8 월 만료시 주가가 69 달러로 떨어지면 주식 포지션은 $ 3.50 손실됩니다. 그러나 72.50 달러 이하의 주식은 우리가 팔린 통화가 쓸데없이 만료됩니다. $ 5.60에서 전화를 팔았고 쓸모가 없어지면 짧은 통화 상태에서 $ 5.60의 이익을 얻습니다. 단기 전화의 이익은 주식의 3.50 달러 손실을 상쇄하고 실제적으로 우리에게 2.10 달러의 전체 이익을 줄 것입니다.

이 근거에 따르면, 짧은 전화는 주식에 5.60 달러의 손실을 안겨줄 것입니다. 이것은 주식이 실제로 돈을 잃지 않고 $ 66.90까지 거래 될 수 있음을 의미합니다. 그래서 주식의 $ 66.90에, 전체의 위치는 돈을 벌지도 잃지 않는다. 이 지점을 손익 분기점이라고합니다.

이 전략의 손익분기 점은 주식 가격을 결정하고 통화 가격을 빼는 방식으로 계산됩니다. 수식을 따라 주식 가격 ($ 72.50)을 받고 통화 가격 ($ 5.60)을 뺀다면 손익분기 가격 ($ 66.90)을 얻을 수 있습니다.

따라서이 헤징 철학은 72.50 달러의 주가에서 66.90 달러의 손익분기까지 즉시 우리를 포괄합니다. 실제로 주가가 하락했지만 $ 66.90에 미치지 못한다면 주가는 실제로 주식 거래가 $ 69로 낮아진만큼 실제로 돈을 벌 것이다. 이 헤징 방식의 문제점은 주식의 손익 분기점 (이 경우 $ 66.90)까지만 안내한다는 것입니다. 주식이 $ 66.90보다 낮 으면 포지션은 주식으로 달러를 잃을 것입니다.

예를 들어, 주가가 $ 60까지 하락할 것이라고 가정 해보십시오. 그 가격에, 당신은 주식에서 $ 12.50 ($ 72.50- $ 60)을 잃어 버릴 것이지만 짧은 호출에서 $ 5.60을 만들었다. 주가가 $ 60 (이는 $ 72.50 파업 아래 임)로, 당신이 누적 한 전화는 무용지물이되고 당신은 통화의 전체 가치를 모을 것입니다. 긴 이야기를 짧게 표현하면, 귀하의 총 손실액은 6.90 달러가됩니다.

손익분기 계산식을 살펴보면 손익 총계가 손익분기 점보다 얼마나 아래에 오는지 계산하여 손해 총액을 계산합니다. $ 60의 주식으로 손익분기 점 ($ 66.90)보다 6.90 달러 낮아 6.90 달러의 손실이다. 주식이 여기에서 더 많이 거래 될수록, 달러당 달러의 속도로 더 많은 돈이 손실됩니다.

결론적으로, 보상 대상 콜 전략에서는 손익분기 점에 의해 지정된 금액 만 보상하는 제한적 헤징을 제공합니다. 그것은 매우 비용 효율적이며, 매도가 너무 가파르지 않을 단기적인 움직임으로 기대할 때 가장 좋습니다.

구매가 이루어집니다.

우리의 긴 주식 포지션을 헤징하는 또 다른 기법은 풋 옵션을 사는 것입니다. 신용 거래 인 통화 판매와 달리 풋의 구매는 돈이 나가는 직불 거래입니다.

어떤 의미에서 풋 매입은 생명 보험을 사는 것과 거의 같습니다. 당신이 소비하는 돈은 잠재적 인 재앙에 직면하게됩니다. 그래서 재난이 없다면 그 돈은 이제 사라졌습니다. 그러나 그것은 당신을 보호하기 위해 소비 한 돈이었습니다. 구매 & ldquo; portfolio insurance & rdquo; 은퇴 계좌의 잠재적 손실과 그것을 구축하기위한 수년 간의 노력에서 당신을 구하기 위해 소비 한 돈입니다!

& rsquo; s보기를 봅시다. 우리의 이전 시나리오를 고수한다면, 우리는 RIG의 100 주를 $ 72.50에 보유하고 있다고합시다. 우리는 우리의 단점을 보호하기 위해 8 월 70 달러를 5.80 달러에 구입하기로 결정했습니다.

주식이 만기일에 69 달러까지 거래 될 경우, 우리는 주식에서 3.50 달러의 손실과 풋에서의 손실을 보게 될 것입니다. 8 월 만료시 8 월 70 일 풋은 그 시점에서 $ 만 가치가있어 풋에서 4.80 달러 손실을 입었습니다. 여기에 합쳐진 손실은 합계 $ 8.30입니다.

이 결과는 만료 시점임을 이해하십시오. 현재와 ​​만기 사이에 Put이 여전히 외재적 가치 (옵션의 전체 가격과 본질적인 가치 또는 시간 값의 차이)를 보유하고있는 동안 많은 일이 발생할 수 있습니다. 그러나 여기에 요점은 운동이 얕고 오래 지속되면 풋이 많은 도움이되지 않는다는 것입니다.

그러나 매도가 시간과 규모면에서보다 공격적 일 경우 Put이 더 잘 수행되어보다 효과적으로 보호됩니다. 주식이 예를 들어 50 달러로 거래되면 긴 주식 상태에서 22.50 달러의 손실이 발생합니다. 하지만, 이 경우, 풋은 당신을 잘 섬겼을 것입니다. 8 월 70 일은 $ 20의 가치가 있습니다. 이 풋에 $ 5.80을 지불했는데, 이제 $ 20의 가치가 있으므로 풋에 $ 14.20의 이익이 생깁니다. Put 이익을 우리 주식 손실과 합하면 총 손실은 $ 8.30입니다.

해당 통화 전략과 비교해 보면 차이점을 알 수 있습니다. 50 달러의 주식으로 덮여 있던 통화는 16.90 달러의 손실을 낳았을 것이다.

해당 통화 전략이 특정 지점 (손익 분기점)까지 커버하는 경우, 해당 통화 전략은 귀하를 그 아래로 안내하지 않습니다. 최소한의 보호를 제공합니다. 그러나 보호받는 풋은 특정 시점 (손익 분기점)까지는 커버하지 않지만 주식 거래가 0 일 때까지 아래쪽까지 커버 할 것입니다. 그것은 당신에게 최대 보호를 제공합니다. 손실을 특정 최대 금액으로 제한합니다.

최대 손실 금액은 손익분기를 먼저 계산하여 계산할 수 있습니다. 이것은 풋 가격을 풋 가격에서 뺀 값으로 할 수 있습니다. 이 경우 $ 5.80의 가격과 $ 70의 가격으로 손익분기 점은 $ 64.20입니다. 현재 주가 (72.50 달러)를 받고 손익분기 점 (64.20 달러)을 뺀다면 최대 잠재 손실 (8.30 달러)을 얻을 수 있습니다. 풋 매입의 이점은 재고가 얼마나 낮더라도 잃을 수있는 가장 큰 것이 $ 8.30이라는 것입니다.

오늘날과 같이 헤지는 지속 가능한 포트폴리오 성장에 결정적으로 중요합니다. 여기에는 두 가지 유형의 결과가 있고 두 가지 시나리오에 맞게 조정되는 두 가지 기본적이고 간단한 헤징 기법이 있습니다.

작은 일로이 두 가지 전략을 배우고 다음 번 큰 매도 기회를 준비 할 수 있습니다. 그러나이 두 가지를 공부하기 전에 당신이 알고있는 모든 것을 알고 있다고 생각할 때 실제로 칼라라고하는 세 번째 전략이 있음을 알려드립니다. 그것은 커버 된 콜과 보호되는 풋 모두의 장점을 결합 시켰지만, 아아, 그것은 다른 날을위한 기사입니다!

돈을 버는 거래에 대한 비밀 그들은 당신이 알기를 원하지 않습니다.

전문 상인 닉 아케 슨 (Nick Atkeson)과 앤드류 하우 톤 (Andrew Houghton)은 새로운 보고서에서 돈을 배가시키는 거래를 찾아내는 입증 된 시간을 투자 한 전략을 발표했습니다. 그것은 거래 & 비밀; 비밀 & rdquo; s; 그래서 그들은 당신과 그것을 나누는 것이 금지되었습니다. 무료 사본을 여기에서 다운로드하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2010 / 05 / hedging-covered-calls-and-put-options-hedge-a-position /에서 인쇄 된 기사.

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옵션으로 헤징.

2.1 재무 제표 2.2 세금 2.3 자본 비용 허용 및 감가 상각 2.4 현금 흐름 및 재무 제표 간의 관계.

4.1 순 현재 가치 및 내부 수익률 4.2 자본 투자 결정 4.3 프로젝트 분석 및 평가 4.4 자본 시장 내역 4.5 수익, 위험 및 보안 시장 선.

투기가 보안 움직임에 베팅하는 것이라고 생각할 수 있습니다. 옵션의 장점은 시장이 올라갈 때만 이익을 창출하는 것에 국한되지 않는다는 것입니다. 옵션의 융통성으로 인해 시장이 쇠퇴하거나 심지어 옆으로 내려 가면 돈을 벌 수 있습니다.

옵션의 다른 기능은 헷지입니다. 이것을 보험 증권으로 생각하십시오. 주택이나 자동차를 보장하는 것처럼 옵션을 사용하여 침체에 대비 한 투자를 보장 할 수 있습니다. 옵션에 대한 비평가들은 주식 선택에서 당신이 헤지 (hedge)가 필요하다는 것을 확신 할 수 없다면 투자를해서는 안된다고 말합니다. 반면에 헤지 전략이 유용 할 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 개인 투자자조차도 이익을 얻을 수 있습니다. 기술 주식과 그 상승 이익을 활용하고 싶다고 상상해보십시오. 그러나 손실을 줄이기를 원했습니다. 옵션을 사용함으로써 비용면에서 완벽한면을 즐기면서 단점을 제한 할 수 있습니다.

투자를 헤지하는 방법.

투자를 헤지 할 때 다른 투자에 대한 위험을 상쇄하기 위해 균형 잡힌 투자를합니다. 포트폴리오에 위험하고 단기적인 투자가있는 경우 헤징이 가장 적합합니다. 장기 투자는 단기적인 시장 변동을 극복 할 수 있어야한다. 헷징은 중급에서 고급 기술입니다. 당신이 처음 투자하는 사람이라면 숙련 된 투자 고문에게 이야기하십시오. [1]

단계 편집.

세 가지 방법 중 하나 :

포트폴리오 다변화 편집.

세 번째 방법 2 :

쌍 무역 편집으로 헷지.

3 중 3 방법 :

옵션 및 선물 사용 편집.

커뮤니티 Q & A.

뮤추얼 펀드는 많은 다른 회사에 투자하기 때문에 정의에 의한 헤지 펀드입니다. 귀금속을 포함한 다양한 경제 부문에 투자하는 펀드 주식을 매수함으로써 이러한 투자를 더욱 헤지 할 수 있습니다. 또한 "균형 잡힌"펀드는 주식과 채권에 동시에 투자하기 때문에 좋은 헤지 펀드입니다. 미국 시장을 헤지하기 위해 국제 및 "신흥 시장"펀드에 투자 할 수도 있습니다.

하향 위험은 "나쁜"일이 발생할 가능성이 있습니다. 상승 위험은 일반적인 의미에서 전혀 위험이 아닙니다. 단순히 "좋은"일이 일어날 수있는 기회입니다.

네, 이미 보유하고있는 투자와 다르게 평가할 것으로 예상되는 모든 종류의 투자를 사용할 수 있습니다. 채권과 귀금속은 종종 주식에 투자 할 때 헤지 펀드로 선택됩니다.

관련 위키 방법 편집.

시작 트레이딩 옵션.

정지 손실 주문 설정.

시장 거래를 시작하십시오.

이진 옵션 이해.

현명하게 적은 금액의 돈을 투자하십시오.

Trade 바이너리 옵션.

연간 백분율 증가율 계산.

헤지 펀드를 시작하십시오.

이 기사에 관하여.

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